TKBIP_Asset_Management

164

подписчика

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

28 сентября в 16:18

Итоги недели [21–27 сентября] 📊Акции: инициативы Минфина усилили давление на рынок Главным сдерживающим фактором для инвесторов стали планы ведомства ввести налог в 20–30% на сверхдоходы сырьевого сектора, что напрямую грозит сокращением будущих дивидендных выплат крупнейших эмитентов. Дополнительное давление оказало предложение объединить зарплаты и пассивные доходы от инвестиций и вкладов в единую базу НДФЛ с прогрессивной ставкой до 22%. На этом фоне участники рынка начали пересматривать свои стратегии. 📈Облигации: ожидание бюджетных параметров ограничивает спрос на длинные ОФЗ На долговом рынке цены ОФЗ продолжили снижаться. Переоценка бумаг была обусловлена опасениями относительно параметров бюджетной политики: дефицит бюджета ожидается выше плановых значений, что усиливает проинфляционные риски. В сочетании с ростом тарифов это может замедлить снижение инфляции и, как следствие, ограничить пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. На этом фоне инвесторы пересматривают ожидания относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики, что оказывает давление на котировки ОФЗ. Дополнительным фактором давления стали инфляционные ожидания населения: в сентябре показатель вырос до 14,2% с 13,7% в августе, что указывает на сохранение повышенных проинфляционных рисков. ₽ Рубль: разнонаправленная динамика доллара и юаня Рубль умеренно ослаб к доллару, но укрепился к юаню. Официальный курс доллара достиг 84,91 руб. на фоне новых санкционных ограничений в отношении российского банковского сектора и сохраняющегося дефицита иностранной валюты. При этом юань на Московской бирже снизился до 12,51 руб. Поддержку рублю в этой паре оказали продажи валютной выручки экспортерами в преддверии пика налоговых выплат. 🛢 Нефть: ожидания переговоров ограничили рост котировок Нефть марки Brent практически не изменилась и завершила неделю около $104 за баррель. В течение недели котировки снижались на фоне ожиданий прогресса в переговорах между США и Ираном, поскольку возможная деэскалация уменьшила бы риски перебоев с поставками. Однако прорыва в переговорах не произошло, поэтому снижение геополитической премии оказалось ограниченным, и к концу недели цены вернулись к уровням начала периода. 🏅 Золото: давление на фоне жесткой политики ФРС США Цены на золото снизились на 2% за неделю на фоне роста доходности американских казначейских облигаций. Также после сентябрьского решения ФРС инвесторы пересмотрели ожидания относительно дальнейшей траектории ставок, что снизило привлекательность золота как актива, не приносящего процентного дохода. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

25 сентября в 18:15

🔑Ключевые события 28 сентября - 4 октября 🔸Россия 29 сентября, вт: · Инфляционные ожидания и потребительские настроения, Банк России 30 сентября, ср: · Недельная инфляция с 22 по 28 сентября, Росстат 🔸Китай 28 сентября, пн: · Промышленная прибыль с начала года, Национальное бюро статистики Китая 30 сентября, ср: · Деловая активность в производственном секторе (индекс менеджеров по закупкам, PMI), Национальное бюро статистики Китая · Композитный индекс деловой активности (PMI), Национальное бюро статистики Китая 🔸США и ЕС 28 сентября, пн: · Решение по процентной ставке в ЕС, Европейский центральный банк 29 сентября, вт: · Недельные данные по безработице в США, Министерство труда · Индекс экономических настроений в ЕС, Центр европейских экономических исследований · Доверие потребителей в ЕС, Евростат 30 сентября, ср: -· Темпы роста ВВП в США, Бюро экономического анализа США 1 октября, чт: · Деловая активность в производственном секторе США (индекс менеджеров по закупкам, PMI), S&P Global 2 октября, пт: · Предварительные данные по инфляции в ЕС, Европейский центральный банк #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $EURRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

21 сентября в 18:24

Итоги недели [14–20 сентября] 📊Акции: геополитический фон ограничил рост рынка По итогам недели индекс Мосбиржи практически не изменился, при этом в течение большей части периода рынок преимущественно двигался вверх. К концу недели настроения инвесторов ухудшились на фоне новостей о принятии в США закона, предусматривающего расширение санкционных ограничений в отношении России. 📈Облигации: жесткий сигнал ЦБ РФ продолжает ограничивать рынок Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,5% на фоне сохранения ключевой ставки Банка России и ослабления ожиданий скорого смягчения денежно-кредитной политики. Дополнительное давление оказали прошедшие аукционы ОФЗ, где Минфин предложил значительную премию в долгосрочных выпусках с фиксированным купоном. ₽ Рубль: стабильность курса на фоне жесткой позиции ЦБ По итогам прошедшей недели волатильность курса рубля в основных валютных парах заметно снизилась. Ключевым стабилизирующим фактором выступило пятничное заседание Банка России, на котором регулятор сохранил ключевую ставку и дал сигнал о возможности пересмотра среднесрочного прогноза на 2027 год. Это поддержало привлекательность рублевых ставок и сдержало темпы ослабления национальной валюты. 🛢Нефть: снижение геополитической премии ограничило цены Нефть марки Brent по итогам недели незначительно снизилась до $103,9 за баррель. После резкого роста предыдущих недель рынок частично сократил геополитическую премию в цене на фоне сообщений о стабилизации поставок с Ближнего Востока. 🏅Золото: повышение ставки ФРС США усилило давление на котировки Золото подешевело на 0,9%, до $4 348 за унцию. Основным фактором снижения стало решение ФРС повысить ставку на 25 б.п. до 3,75–4,00% годовых. Более жесткая денежно-кредитная политика повысила доходность американских долговых инструментов, снизив спрос на золото, которое не приносит процентного дохода. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

18 сентября в 17:29

🔑Ключевые события 21-27 сентября 🔸Россия 22 сентября, вт: · О развитии банковского сектора Российской Федерации, Банк России · Оперативная справка по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения», Банк России 23 сентября, ср: · Недельная инфляция с 15 по 21 сентября, Росстат · Резюме обсуждения ключевой ставки, Банк России 24 сентября, чт: · Денежные агрегаты и кредит экономике, Банк России 🔸США и ЕС 23 сентября, ср: · Денежная масса в США, М2 · Деловая активность (PMI) композитная в США, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве США, S&P Global · Деловая активность (PMI) композитная в ЕС, S&P Global · Деловая активность (PMI) в производстве ЕС, S&P Globa 24 сентября, чт: · Баланс Центрального банка США, ФРС 25 сентября, пт: · Денежная масса М3 в ЕС, Евростат #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

15 сентября в 12:52

Итоги недели [7–13 сентября] 🏛 Ключевая ставка: ЦБ взял паузу в цикле снижения Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,0% годовых, прервав серию снижений, продолжавшуюся десять заседаний подряд. При этом по сравнению с предыдущим заседанием тональность регулятора стала заметно жестче, что привело к пересмотру рыночных ожиданий относительно дальнейшего снижения ставки. Основной причиной паузы стало усиление ценового давления. ЦБ РФ отметил, что проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными. Впервые за долгое время ЦБ повысил оценку устойчивой инфляции – с 4-5% до 5-6%. Дополнительную неопределенность создает бюджетная политика: параметры бюджета на следующий период должны быть уточнены до конца сентября, после чего ЦБ сможет оценить их влияние на инфляцию и денежно-кредитные условия. Более жесткая риторика ЦБ заметно изменила ожидания рынка: вероятность сохранения ставки на текущем уровне в октябре или даже до конца года существенно выросла. 📊Акции: рост нефти и геополитический оптимизм поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели вырос на 1,2%. Основную поддержку котировкам оказал резкий рост цен на нефть на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке. Дополнительную поддержку оказали геополитические сигналы и оптимизм участников рынка после прошедших в выходные переговоров по урегулированию конфликта на Украине. 📈Облигации: риторика ЦБ оказала давление На рынке облигаций прошедшая неделя ознаменовалась умеренным снижением цен, в результате чего индекс гособлигаций RGBI просел на 0,5% и откатился к нижней границе коридора 113–114 пунктов. Главным событием стало заседание Банка России. Основным триггером для разочарования рынка стал не сам факт паузы в снижении ДКП, а заметное ужесточение риторики регулятора. Дополнительное давление на ОФЗ с фиксированным купоном оказало возобновление аукционов Минфина. Для привлечения спроса ведомству пришлось предлагать повышенную доходность, что сформировало ориентир для рынка и ограничило потенциал снижения доходностей на вторичном рынке. ₽ Рубль: жесткая ДКП и рост нефти поддержали курс Рубль укрепился до 84,4 руб. за доллар и 12,5 руб. за юань, что стало результатом одновременного действия рыночных факторов и жесткой монетарной политики регулятора. Сокращение объема покупок Минфина в рамках бюджетного правила в сочетании с подорожанием нефти существенно увеличило приток капитала в страну. Дополнительный импульс курсу придало решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14%, что удержало высокую доходность рублевых активов. 🛢 Нефть: риски для поставок усилили рост цен Нефть марки Brent подорожала на 8,7%, почти до $105 за баррель на фоне сообщений о действиях хуситов в районе Баб-эль-Мандебского пролива и повреждении саудовского трубопровода, используемого для транспортировки нефти в обход Ормузского пролива. Усиление рисков сразу по нескольким ключевым маршрутам поставок повысило вероятность сокращения доступного предложения на мировом рынке. 🏅Золото: ускорение инфляции в США ограничило спрос Золото подешевело на 0,7%, до $4 386 за унцию, на фоне ускорения инфляции в США и ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Главным фактором давления стал рост индекса производителей (PPI) и базового индекса потребительских цен (CPI) в США, что резко увеличило вероятность повышения процентной ставки на ближайшем заседании Федрезерва. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUBF $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 сентября в 14:50

Итоги недели [31 августа – 6 сентября] 📊 Акции: дипломатические надежды поддержали рынок Российский рынок акций по итогам недели вырос на 6,5%. Основным драйвером стали новости об активизации контактов между Москвой и Вашингтоном. Особенно сильный импульс рынок получил в конце недели после сообщений о планируемом визите спецпосланников США в Москву и Киев для обсуждения перспектив мирного урегулирования. 📈Облигации: возвращение аукционов Минфина Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,3%. Возобновление аукционов Минфина стартовало с крупной сделки: ведомство впервые за долгое время разместило флоатер объемом 1 трлн рублей. Положительный фон для гособлигаций также сформировала недельная дефляция (цены снизились на 0,01 п.п. в конце августа) и ожидания дипломатической разрядки на фоне новых торговых и политических контактов с США. ₽ Рубль: разнонаправленная динамика валютных пар Рубль по итогам недели ослаб к доллару до 86,9 руб., но укрепился к юаню до 12,8 руб. Разнонаправленная динамика отражает особенности текущей структуры российского валютного рынка, где биржевой курс юаня и внебиржевой курс доллара могут временно двигаться независимо друг от друга. На биржевых торгах поддержку рублю оказал анонс Минфина о сокращении чистых покупок валюты в сентябре - с 5,9 до 1,9 млрд руб. в день. Снижение объема покупок валюты со стороны государства уменьшает дополнительный спрос на иностранную валюту и создает условия для укрепления рубля. Дополнительную поддержку российской валюте оказали рост нефтяных котировок и улучшение геополитических ожиданий. 🛢Нефть: усиление геополитических рисков повысило цены Нефть марки Brent подорожала на 9,3%, до $96,3 за баррель. Возобновление ударов на Ближнем Востоке и ужесточение риторики сторон повысили опасения относительно устойчивости поставок и вернули в цены дополнительную геополитическую премию. 🏅Золото: сильные данные по рынку труда усилили давление Золото подешевело на 4,6% за неделю. Основным фактором снижения стали более сильные данные по рынку труда США, которые снизили ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Рост занятости поддержал ожидания сохранения жестких финансовых условий, что повысило привлекательность доллара и доходных активов относительно золота. Дополнительным фактором стало очередное удорожание энергоносителей, что создает риски для инфляции и, соответственно, ограничивает пространство для смягчения политики ФРС. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

4 сентября в 17:01

🔑Ключевые события 7-13 сентября 🔸Россия 7 сентября, пн: · Валютные резервы, Банк России 9 сентября, ср: · Еженедельная инфляция с 1 по 7 сентября, Росстат 10 сентября, чт: · Оперативная справка по результатам мониторинга предприятий, Банк России 11 сентября, пт: · Решение по процентной ставке, Банк России · Инфляция в августе, Росстат · Торговый баланс, Банк России 🔸Китай 7 сентября, пн: · Валютные резервы, Народный банк Китая 8 сентября, вт: · Торговый баланс, Главное таможенное управление Китая · Экспорт, Главное таможенное управление Китая · Импорт, Главное таможенное управление Китая 9 сентября, ср: · Инфляция CPI в августе, Главное таможенное управление Китая 🔸США и ЕC 7 сентября, пн: · Темпы роста ВВП в ЕC, Евростат 10 сентября, чт: · Еженедельная безработица в США, Министерство труда · Инфляция PPI в США, Министерство труда · Баланс ФРC, ФРС · Решение по процентной ставке ЕС, ЕЦБ 11 сентября, пт: · Темп инфляции ежемесячный, Бюро статистики труда США #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
6
7
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

31 августа

Итоги недели [24–30 августа] 📊Акции: геополитика и ухудшение макрофона усилили давление Российский рынок акций по итогам недели снизился на 0,9%. Основным фактором давления вновь оставался геополитический фон. Негативный эффект усилился локальными макроэкономическими данными: прерывание дефляционного тренда августа (+0,01% н/н) в сочетании со значительным ускорением роста корпоративного кредитования в июле сигнализируют о сохранении высокого внутреннего спроса. 📈Облигации: инфляционные риски ограничивают спрос Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,2%. Поступающая инфляционная статистика по-прежнему не формирует устойчивого сигнала для инвесторов относительно сентябрьского решения Банка России. Возобновление роста цен после периода дефляции усиливает неопределенность относительно дальнейшей динамики инфляции и, как следствие, снижает уверенность в продолжении цикла смягчения денежно-кредитной политики. ₽ Рубль: завершение налогового периода и снижение нефтяных цен усилили давление Рубль ослаб до 86 руб. за доллар и 12,9 руб. за юань. Завершение налогового периода снизило предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, а снижение нефтяных котировок ухудшило ожидания относительно будущих экспортных поступлений. Рост импорта топлива, о котором сообщалось в течение недели, также усилил давление на рынок за счёт повышения спроса на иностранную валюту. 🛢 Нефть: ожидания возобновления переговоров США и Ирана снизили геополитическую премию Brent подешевела на 6,7%, до $88,1 за баррель. Основным фактором снижения стали сообщения о возможном возобновлении переговоров между США и Ираном. Перспектива дипломатического урегулирования уменьшила опасения относительно перебоев с поставками и, соответственно, сократила геополитическую премию в цене нефти. 🏅 Золото: укрепление доллара и пересмотр ожиданий по ставке ФРС США Золото снизилось на 0,4%, до $4 563 за унцию. Давление на котировки усилилось после сигналов со стороны председателя ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле: Кевин Уорш заявил о твердом намерении бороться с инфляцией. Это усилило опасения участников рынка, что регулятор может повысить ставку до конца года. На этом фоне индекс доллара DXY поднялся к недельным максимумам, что дополнительно снизило привлекательность золота для инвесторов, приобретающих металл за другие валюты. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
4
5
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

28 августа

🔑 Ключевые события 31 августа – 6 сентября 🔸Россия 31 августа, пн: • Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов, Банк России 1 сентября, вт: • Деловая активность (PMI) в производстве, S&P Global 2 сентября, ср: • Недельная инфляция с 24 по 28 августа, Росстат • Уровень безработицы, Росстат 🔸Китай 31 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе, Национальное бюро статистики 🔸США и ЕС 1 августа, пн: • Деловая активность (PMI) в производственном секторе США, S&P Global • Еженедельная безработица в США, Бюро статистики труда • Ежемесячная инфляция в ЕС, Евростат • Уровень безработицы в ЕС, Евростат #обзор #новости $MOEX $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

24 августа

Итоги недели [17–23 августа] 📊Акции: корпоративные риски усилили давление на рынок Российский рынок акций по итогам недели незначительно снизился на 0,1%. В целом рынок оставался под влиянием сохраняющейся геополитической неопределенности. Основное давление пришлось на отдельные бумаги: акции Ozon резко снизились после сообщений об атаках на складскую инфраструктуру компании. На этом фоне инвесторы сохраняли осторожность, а позитивные сигналы со стороны инфляционной статистики не смогли сформировать устойчивый спрос на акции. Снижение инфляционных ожиданий населения в августе до 13,7% с 14,7% в июле и недельная дефляция в размере 0,02% создают предпосылки для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, однако пока не меняют общей оценки рисков настолько, чтобы стать самостоятельным драйвером рынка. 📈Облигации: осторожность инвесторов сохраняется Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 0,5%. Инфляционные ожидания населения в августе уменьшились до 13,7%, но остаются выше уровня начала лета, а дефляция пока недостаточна для заметного замедления годовой инфляции. Рынок допускает осторожное снижение ставки ЦБ в сентябре при отсутствии новых ценовых шоков, однако потенциал дальнейшего смягчения ограничен на фоне сохраняющейся неопределенности относительно параметров бюджетной политики. ₽ Рубль: нефть и снижение спроса на валюту поддержали курс Рубль укрепился до 83,4 руб. за доллар и 12,3 руб. за юань. Поддержку оказали сокращение чистых длинных позиций по валютным фьючерсам и рост нефтяных котировок, улучшивший ожидания относительно экспортной выручки. 🛢 Нефть: геополитическая премия вернулась в котировки Нефть марки Brent подорожала на 6,6%, до $94,4 за баррель. Усиление конфронтации на Ближнем Востоке и жесткие заявления представителей США снизили ожидания скорой деэскалации. Риски для поставок нефти сформировали дополнительную геополитическую премию и стали главным фактором роста котировок. 💎 Золото: ослабление доллара и спрос на защитные активы Золото подорожало на 4,4% за неделю. Рост котировок происходил на фоне ослабления доллара к мировым валютам и повышенной волатильности на рынке американских государственных облигаций. Дополнительную неопределенность создали ожидания увеличения Минфином США выкупа долгосрочных казначейских облигаций. #события #обзор #рынок $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

21 августа

🔑 Ключевые события 24-30 августа 🔸Россия 24 августа, пн: • О развитии банковского сектора, Банк России 25 августа, вт: • Денежные агрегаты и кредит экономике, Банк России 26 августа, ср: • Недельная инфляция с 18 по 24 августа, Росстат • ВВП с начала года, Росстат 🔸Китай 26 августа, ср: • Промышленная прибыль с начала года, Национальное бюро статистики 30 августа, вс: • Деловая активность в производственном секторе (PMI), Национальное бюро статистики • Общая деловая активность (PMI), Национальное бюро статистики 🔸США и ЕС 26 августа, ср: • Личные расходы в США, Бюро экономического анализа • Темпы роста ВВП США, Бюро экономического анализа 27 августа, чт: • Первичные заявки по безработице США, Федеральное бюро статистики труда 28 августа, пт: • Индекс экономических настроений в ЕС, Центр европейских экономических исследований #обзор #новости $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

17 августа

Итоги недели [10–16 августа] 📊Акции: геополитика усилила давление Индекс Мосбиржи за неделю снизился на 6,4%. Основное давление на рынок оказало усиление геополитической напряженности: расширение ударов по инфраструктуре и отсутствие ожидаемого продвижения в переговорах с США снизили надежды на скорую деэскалацию. Позитивная макростатистика не смогла изменить настроения инвесторов. ВВП во II квартале вырос на 1,3% г/г, что оказалось выше предварительных оценок Минэкономразвития (+0.9% г/г) и ЦБ (+0.8% г/г). Также инфляция в июле замедлилась до 0,54% против 0,87% месяцем ранее, а недельные значения показывают дефляцию вторую неделю подряд. Однако на рынок эти данные не оказали значимого позитивного эффекта. 📈Облигации: рост проинфляционных рисков Индекс государственных облигаций (RGBI) по итогам недели снизился на 0,8%. Несмотря на замедление инфляции, долговой рынок столкнулся с ухудшением внешнего фона. Ослабление рубля увеличивает стоимость импортируемых товаров, а новые перебои на топливном рынке создают дополнительные риски для динамики потребительских цен. ₽ Рубль: снижение экспортных поступлений усилило давление Рубль к концу недели ослаб до уровней 84,5 за доллар и 12,5 за юань. Основным катализатором стало появление опасений относительно сокращения притока валютной выручки: инвесторы закладывают риски для экспортного потенциала, связанные с повреждением критической инфраструктуры, что ограничивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке. 🛢 Нефть: геополитическая премия вернулась в цены Котировки Brent показали уверенный рост на 5,9%, достигнув отметки 88,5 долл./барр. Основным драйвером стало изменение ожиданий относительно развития конфликта на Ближнем Востоке. Взаимные требования США и Ирана снизили уверенность рынка в скором урегулировании ситуации и повысили вероятность сохранения рисков для поставок нефти. 💎 Золото: слабый рынок труда поддержал ожидания более мягкой политики ФРС Золото выросло на 1,3% за неделю. Поддержку драгоценному металлу продолжили оказывать изменения ожиданий относительно политики ФРС после слабого отчета по рынку труда США. В июле американская экономика неожиданно сократила занятость на 23 тыс. рабочих мест при ожиданиях роста примерно на 80 тыс. Более слабая динамика занятости снизила вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. #события #обзор #рынок
Card image 1
2
3
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

11 августа

Итоги недели [3–9 августа] 📊Акции: дивиденды и дефляция поддержали рынок За неделю индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 2,5%. Рынок получил поддержку от притока средств за счет реинвестирования полученных дивидендов, а также благодаря позитивным макроэкономическим данным – зафиксирована недельная дефляция на уровне 0,02%, преимущественно вследствие нормализации ситуации на топливном рынке. Такая динамика недельной инфляции поддержала настроения инвесторов. 📈Облигации: дефляция и пауза Минфина поддерживают рынок Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,1%. Основным фактором поддержки стали данные по недельной дефляции. Также поддерживающим фактором остается пауза Минфина в первичных размещениях ОФЗ. ₽ Рубль: возобновление покупок по бюджетному правилу Рубль по итогам недели ослаб до 81,4 руб. за доллар и 12,2 руб. за юань. Давление оказало возобновление Минфином операций в рамках бюджетного правила. С 7 августа по 4 сентября объем ежедневных покупкок юаней/золота установлен на уровне 6,5 млрд рублей. Это превысило ожидания рынка, что добавило импульса росту курса иностранных валют к рублю. 🛢 Нефть: ожидания нормализации поставок усилили снижение цен Стоимость нефти Brent за неделю снизилась на 5,0% до 83,6 долл. за баррель. Давление на котировки усилили заявления США о возможном скором открытии Ормузского пролива. Снижение риска перебоев в поставках через ключевой транспортный маршрут уменьшило геополитическую премию в цене нефти. 🏅 Золото: снижение напряженности на Ближнем Востоке Котировки золота за неделю выросли на 7,7%. Поддержку котировкам оказало снижение цен на нефть и резкое ослабление ожиданий дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Дополнительным драйвером роста стала публикация слабых показателей рынка труда США. Ухудшение макроэкономической статистики снизило вероятность сохранения жесткой политики ФРС и усилило ожидания более раннего смягчения процентных ставок. #события #обзор #рынок
Card image 1
1
2
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 августа

🔑 Ключевые события 10-16 августа 🔸Россия 10 августа, пн: •    Обзор рисков финансовых рынков, Банк России •    Торговый баланс, Росстат 11 августа, вт: •     Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП, Банк России 12 августа, ср: •    Недельная инфляция с 4 по 10 августа, Росстат •    Предварительные данные по ВВП, Росстат 🔸США и ЕС 12 августа, ср: •    Инфляция в США, Бюро статистики труда •    Инфляция (CPI) за июль в США, Бюро статистики труда •    Недельная безработица в США, Бюро статистики труда 14 августа, пт: •    Торговый баланс в ЕС, Евростат •    Темпы роста ВВП в ЕС, Евростат #события #новости $RU000A0JRUQ3 $IMOEXF $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB $GDZ6 $TGLD@
Card image 1
3
4
TKBIP_Asset_Management
TKBIP_Asset_Management

7 августа

💼Действия по портфелю ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» $RU000A0JRUQ3 В рамках управления портфелем ключевые изменения носили точечный и сдержанный характер. По части акций было принято решение незначительно сократить риск примерно на 2–3%, так как итоги прошедшего заседания Центробанка оказались неожиданно мягкими на фоне предыдущей жесткой риторики регулятора. Фундаментальных триггеров для широкого фронтального роста рынка пока не просматривается, поэтому мы придерживаемся точечного отбора - фокус сохраняется на устойчивых представителях банковского сектора, качественных компаниях роста из IT-сферы и надежных дивидендных именах, как МТС $MTSS , Сбербанк $SBER , Сургутнефтегаз преф $SNGSP. Что касается облигационной части, здесь также фиксировались минимальные движения. На локальной просадке дюрация была аккуратно наращена, а после произошедшего отскока котировок и снижения доходностей ОФЗ с 16,5–16,7% до 15,7% мы провели точечную ребалансировку. На фоне прошедшего роста были точечно подрезаны наиболее длинные ОФЗ с погашением в 2039–2040 годах, в результате чего доля этих бумаг вернулась к комфортному уровню около 27%. В дальнейшем планируется удерживать этот блок в целевом диапазоне 25–30%, сохраняя часть средств в ликвидности. Также в планах остаются точечные покупки корпоративных флоатеров высокого качества с погашением через два года, которые после некоторого проседания дают привлекательную доходность порядка 16%. [#события](https://www.tbank.ru/invest/social/hashtag/%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%B8%D1%8F/) [#итогимесяца](https://www.tbank.ru/invest/social/hashtag/%D0%B8%D1%82%D0%BE%D0%B3%D0%B8%D0%BC%D0%B5%D1%81%D1%8F%D1%86%D0%B0/) ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0078-58234010). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru, а также по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, или по телефону (812) 332-7-332.
Card image 1
3
4